项目融资原理与实务

Author： (英)耶斯考比(Yescombe; E·R. )著

Publishers： 清华大学出版社

Publishing year： 2010

ISBN： 9787302217305

Subject： [F830.55 基本建设信贷]

Language： CHS

Introduction

本书共13章，内容包括：什么是项目融资、项目融资市场、项目开发和管理、与贷款方合作、项目合同、项目的其他合同、商业风险宏观经济风险、融资安排和融资文件等。

Chapter

  • 封面

  • 扉页

  • 版权页

  • 译者序

  • 目录

  • 第1章 概述

  • 第2章 什么是项目融资

  • 2.1 项目融资的发展

  • 2.2 项目融资的特点

  • 2.3 项目融资和私有化

  • 2.4 项目融资和结构融资

  • 2.5 为什么使用项目融资？

  • 2.5.1 为什么投资人使用项目融资？

  • 2.5.2 项目融资有益于第三方

  • 第3章 项目融资市场

  • 3.1 商业银行

  • 3.1.1 区域分布

  • 3.1.2 市场中的银行

  • 3.2 发行债券

  • 3.3 次级贷款

  • 3.4 租赁融资

  • 3.5 供应方融资

  • 3.6 公共部门融资

  • 第4章 项目开发和管理

  • 4.1 发起人和其他投资方

  • 4.2 项目开发

  • 4.3 顾问的作用

  • 4.5 项目公司

  • 4.5.1 结构

  • 4.5.2 股东协议

  • 4.5.3 管理和运作

  • 4.6 公共采购

  • 4.6.1 资格预审

  • 4.6.2 招标

  • 4.6.3 标书谈判到合同签署

  • 4.6.4 竞标其他的项目合同

  • 第5章 与贷款方合作

  • 5.1 商业银行

  • 5.1.1 融资顾问和牵头融资银行

  • 5.1.2 意向书

  • 5.1.3 贷款方与公共采购的程序

  • 5.1.4 银行的作用

  • 5.1.5 财务模型

  • 5.1.6 条款清单、债务承销和文件

  • 5.1.7 信息备忘录和银团

  • 5.1.8 代理银行的运作

  • 5.2 债券发行

  • 5.2.1 投资银行和评级机构

  • 5.2.2 144a规则

  • 5.2.3 打包债券

  • 5.2.4 债券支付代理和受托人

  • 5.3 贷款与债券的比较

  • 5.4 贷款方聘用咨询顾问的作用

  • 5.4.1 法律顾问

  • 5.4.2 贷款方工程师

  • 5.4.3 保险顾问

  • 5.4.4 财务模型的审计师

  • 5.4.5 其他方面的顾问

  • 5.4.6 预先指定贷款方的顾问

  • 5.4.7 顾问时间的使用

  • 第6章 项目合同：（1）项目协议

  • 6.1 包销合同

  • 6.1.1 包销合同的种类

  • 6.1.2 购电协议的结构

  • 6.1.3 电厂的完工

  • 6.1.4 电厂的运行

  • 6.1.5 电价

  • 6.1.6 电价的指数化

  • 6.1.7 罚金

  • 6.2 特许经营协议

  • 6.2.1 服务类合同

  • 6.2.2 通行费合同

  • 6.3 项目协议的期限问题

  • 6.4 对项目设计和建设的控制以及合同与融资

  • 6.5 额外成本的补偿

  • 6.5.1 包销方或授权机构的违约

  • 6.5.2 项目规范的变更

  • 6.5.3 法律的变更

  • 6.5.4 项目隐含成本的风险

  • 6.6 不可抗力

  • 6.7 包销商或授权机构介入

  • 6.8 项目协议的终止

  • 6.8.1 项目提前终止：项目公司违约

  • 6.8.2 提前终止：包销方或授权机构违约

  • 6.8.3 提前终止：不可抗力

  • 6.8.4 可选择的协议终止

  • 6.8.5 终止补偿金的税务问题

  • 6.8.6 BOOT/BOT/BTO合同的最终到期

  • 6.9 债务的重新融资与股权出售对项目协议的影响

  • 6.9.1 债务的再融资

  • 6.9.2 股权转让

  • 6.9.3 那很重要吗？

  • 第7章 项目的其他合同

  • 7.1 EPC合同

  • 7.1.1 合同范围

  • 7.1.2 工程建设的开工

  • 7.1.3 业主风险

  • 7.1.4 合同价格、付款和变更

  • 7.1.5 施工监理

  • 7.1.6 项目完工

  • 7.1.7 不可抗力

  • 7.1.8 违约支付和终止

  • 7.1.9 EPC承包商暂停和终止项目

  • 7.1.10 担保

  • 7.1.11 争议的解决

  • 7.2 运营和维护合同

  • 7.2.1 合同范围

  • 7.2.2 服务

  • 7.2.3 支付费用的方式

  • 7.2.4 奖励和处罚

  • 7.2.5 主要的维护合同

  • 7.3 燃料或其他原料供应协议

  • 7.3.1 供应的方式

  • 7.3.2 实际的运送风险

  • 7.3.3 定价

  • 7.3.4 担保

  • 7.3.5 不可抗力和法律变化

  • 7.3.6 违约和终止

  • 7.4 许可和其他权利

  • 7.4.1 项目许可

  • 7.4.2 投资和融资许可

  • 7.4.3 通行权和地役权

  • 7.4.4 共同使用的设施

  • 7.5 政府支持协议

  • 7.6 保险

  • 7.6.1 建设阶段的保险

  • 7.6.2 运营阶段的保险种类

  • 7.6.3 保险免赔额（垫底费）

  • 7.6.4 贷款方的要求

  • 7.6.5 再保险安排

  • 7.7 直接协议

  • 第8章 商业风险

  • 8.1 项目融资风险的类别

  • 8.2 风险评估和分配

  • 8.3 商业风险分析

  • 8.4 商业的可行性

  • 8.5 完工风险

  • 8.5.1 项目用地的征用及使用

  • 8.5.2 许可证

  • 8.5.3 EPC承包商

  • 8.5.4 建设成本超支

  • 8.5.5 建设期间的收入

  • 8.5.6 延期完工

  • 8.5.7 项目性能不达标

  • 8.5.8 第三方风险

  • 8.5.9 没有固定价格、固定完工期限的EPC合同的项目

  • 8.6 环境风险

  • 8.7 运营风险

  • 8.7.1 技术风险

  • 8.7.2 项目的总体运营

  • 8.7.3 总体运营成本超支

  • 8.7.4 项目的使用

  • 8.7.5 维护

  • 8.7.6 运营能力的下降

  • 8.8 收入风险

  • 8.8.1 包销合同

  • 8.8.2 特许经营协议

  • 8.8.3 平衡交易合同

  • 8.8.4 差价合同

  • 8.8.5 长期销售合同

  • 8.8.6 价格和销量风险

  • 8.8.7 使用量风险

  • 8.8.8 包销商或授权机构的风险

  • 8.9 燃料或原料供应方风险

  • 8.9.1 供应合同

  • 8.9.2 不需要签订物资供应合同的情况

  • 8.9.3 水量和风力

  • 8.9.4 矿产储量

  • 8.9.5 其他公用设施和资源

  • 8.9.6 废物处理

  • 8.10 不可抗力

  • 8.10.1 不可抗力和保险

  • 8.10.2 暂时的不可抗力

  • 8.10.3 永久性不可抗力

  • 8.11 合同不匹配

  • 8.12 对发起人的追索

  • 第9章 宏观经济风险

  • 9.1 通货膨胀

  • 9.2 利率风险

  • 9.2.1 利率交换

  • 9.2.2 利率封顶和其他工具

  • 9.2.3 利率风险规避的范围和时间

  • 9.2.4 额外成本

  • 9.2.5 资金存储风险

  • 9.2.6 融资关闭前的利率风险规避

  • 9.3 汇率风险

  • 9.3.1 货币风险的规避

  • 9.3.2 用多种的货币融资

  • 9.3.3 以当地货币收入的兑换

  • 9.3.4 确定以当地货币计价的抵押

  • 9.3.5 灾难性贬值

  • 第10章 政治风险

  • 10.1 项目与政治

  • 10.2 政治风险的分类

  • 10.3 货币兑换和转移

  • 10.3.1 产品或服务以外币结算的项目

  • 10.3.2 对等贸易项目

  • 10.3.3 使用离岸储备账户

  • 10.4 国有化

  • 10.5 战争和国内动乱

  • 10.6 法律的变化

  • 10.6.1 项目合同中法律变化的风险

  • 10.6.2 法律改变的风险损失的补偿

  • 10.7 准政治风险

  • 10.7.1 合同违约和法庭判决

  • 10.7.2 次主权风险

  • 10.7.3 逐渐国有化的风险

  • 第11章 政治风险担保、保险和融资

  • 11.1 政治风险的控制

  • 11.2 出口信贷机构

  • 11.3 出口信贷

  • 11.3.1 出口信贷的业务

  • 11.3.2 经合组织（OECD）共识

  • 11.3.3 风险的承担和承保的范围

  • 11.3.4 现金抵押

  • 11.3.5 出口信贷机构支持的好处

  • 11.4 不附带条件的保险和融资

  • 11.4.1 股本投资的政治风险保险

  • 11.4.2 开发金融机构

  • 11.5 主要的出口信贷机构及其融资产品

  • 11.5.1 美国（美国进出口银行）

  • 11.5.2 美国（海外私人投资公司）

  • 11.5.3 加拿大（EDC）

  • 11.5.4 日本（NEXI/JBIC）

  • 11.5.5 法国（COFACE）

  • 11.5.6 德国（Hermes/KfW）

  • 11.5.7 意大利（SACE/Simest）

  • 11.5.8 英国（ECGD）

  • 11.6 国际金融机构（IFIs）

  • 11.6.1 世界银行

  • 11.6.2 国际金融公司

  • 11.6.3 国际开发协会（IDA）

  • 11.6.4 多边投资担保机构（MIGA）

  • 11.6.5 亚洲开发银行（ADB）

  • 11.6.6 非洲开发银行（AfDB）

  • 11.6.7 美洲开发银行（IADB）

  • 11.6.8 欧洲复兴开发银行（EBRD）

  • 11.6.9 欧洲投资银行（EIB）

  • 11.6.10 北欧投资银行（NIB）

  • 11.6.11 伊斯兰开发银行（IDB）

  • 11.7 私人部门的保险

  • 第12章 财务模型和财务评估

  • 12.1 模型的输入信息

  • 12.2 财务模型的输出信息

  • 12.3 宏观经济的假设

  • 12.3.1 通货膨胀

  • 12.3.2 商品价格

  • 12.3.3 利率

  • 12.3.4 汇率和财务模型货币

  • 12.3.5 GDP和交通流量的增长

  • 12.4 项目成本和资金

  • 12.4.1 项目成本

  • 12.4.2 项目资金

  • 12.5 运营收入和成本

  • 12.6 提取贷款和债务偿还

  • 12.7 会计和税务问题

  • 12.7.1 资本总额和项目成本的折旧

  • 12.7.2 红利陷阱

  • 12.7.3 负资产

  • 12.7.4 纳税时间安排

  • 12.7.5 增值税

  • 12.7.6 预提税

  • 12.7.7 汇率和税务

  • 12.7.8 通货膨胀和税务

  • 12.8 股本回报

  • 12.8.1 净现值

  • 12.8.2 内部收益率

  • 12.8.3 使用净现值和内部收益率作为投资决策的依据

  • 12.8.4 非现金投资

  • 12.9 债务偿还能力比率

  • 12.9.1 年度债务偿还能力比率（ADSCR）

  • 12.9.2 贷款周期债务偿还能力比率（LLCR）

  • 12.9.3 年度债务偿还能力平均比率和贷款周期偿还债务能力比率

  • 12.9.4 项目周期债务偿还能力比率（PLCR）

  • 12.9.5 储量债务偿还能力比率

  • 12.9.6 债务偿还能力比率的计算

  • 12.10 贷款方对现金流的预测和假设的变更

  • 12.11 敏感性分析

  • 12.12 投资人的分析

  • 12.12.1 投资人的回报

  • 12.12.2 决定投入股本的时间

  • 12.12.3 转让股权的影响

  • 12.12.4 再融资的好处

  • 第13章 融资安排和融资文件

  • 13.1 贷款与股本金比率

  • 13.1.1 债务比率

  • 13.1.2 偿债能力比率对杠杆比率要求的影响

  • 13.1.3 没有股本的项目

  • 13.1.4 债务：股本比率的计算

  • 13.2 债务偿还

  • 13.2.1 融资期限

  • 13.2.2 平均期限

  • 13.2.3 还款进度

  • 13.2.4 灵活的偿还贷款方式

  • 13.3 贷款与股本金的提取

  • 13.3.1 提取的先决条件

  • 13.3.2 提取贷款的过程

  • 13.3.3 应急资金安排

  • 13.4 利率和费用

  • 13.5 现金流的控制

  • 13.5.1 现金流的支配顺序

  • 13.5.2 储备账户

  • 13.5.3 控制对投资方的支付

  • 13.5.4 用盈余现金提前偿还债务

  • 13.5.5 收回现金

  • 13.6 提前偿还贷款和再融资

  • 13.6.1 减少贷款承诺费

  • 13.6.2 部分提前偿还

  • 13.6.3 再融资

  • 13.7 抵押担保

  • 13.7.1 抵押和合同转让

  • 13.7.2 以项目公司股份做抵押

  • 13.8 融资关闭——前提条件

  • 13.9 陈述与保证条款

  • 13.10 契约

  • 13.10.1 积极契约

  • 13.10.2 消极契约

  • 13.11 违约事件

  • 13.12 违约的放弃、修改和执行

  • 13.13 多个债权人（银团）之间的问题

  • 13.13.1 利率交换的提供方

  • 13.13.2 固定利率的贷款方

  • 13.13.3 有不同抵押权的贷款方

  • 13.13.4 出租人

  • 13.13.5 次级债务的贷款方

  • 词汇表和缩略语

    • 服务邮箱： whx@cnpiec.com.cn

    联系电话：010-65063046；65001305

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